Japón, epicentro de la caída de los mercados financieros globales, del lunes 5 de agosto

*En el índice Nikkei 225 de Japón, que cayó 12.4 por ciento –desde 1987, su peor día–, origen de la volatilidad

*La caída, por inversionistas especuladores –que en Japón aprovechaban tasas de interés a casi cero, para ganar en mercados de acciones y de cambio– y temor a una recesión en EU

*Sin embargo, el temor a que por la muerte de un líder de Hamas en Teherán, extienda Irán una guerra en Medio Oriente, contrarrestó una baja brusca, de los mercados mundiales de dinero

José Manuel Reyes Camero

Movimientos especulativos de grandes
inversionistas, que por años en Japón aprovecharon tasas de interés cercanas a cero, para obtener grandes ganancias en los mercados accionarios y cambiarios, se combinaron con el temor a una recesión en Estados Unidos, derrumbando mercados bursátiles y de divisas emergentes en lunes 5 de agosto del 2024 y encendiendo las alertas máximas.

Sumado a lo anterior, el nerviosismo de los
inversionistas, fue exacerbado por el escalamiento de las tensiones geopolíticas. Japón fue el epicentro de la volatilidad de los mercados globales, en un contexto marcado por el reajuste de operaciones de carry trade a escala internacional, por lo cual, a la baja terminaron las principales bolsas del mundo.

Durante años, a ínfimas tasas de interés pidieron prestados yenes los inversionistas y, como forma de apalancamiento, utilizaban esos créditos para comprar acciones y divisas. A dólares estadunidenses u otras monedas, estos yenes podían convertir los inversionistas y así, obtener grandes ganancias. Como carry trade se conoce a esta estrategia y las bajas tasas, lo hicieron posible nuevamente.

Para controlar la inflación, en la semana pasada, el Banco de Japón aumentó las tasas de interés y se espera que continúe haciéndolo. Analistas explicaron, que el mercado no cree que la economía japonesa pueda manejar tasas más altas, ya que durante décadas, cerca de cero han estado aquéllas.

Después de esta acción, el fuerte aumento del yen japonés frente al dólar estadunidense, ha provocado un repunte de ventas, ya que los especuladores –que para comprar activos de riesgo estadunidenses, habían pedido dinero prestado, a la casi nula tasa de interés de Japón–, han estado liquidando sus tenencias, de ahí que los mercados accionarios registraron pérdidas.

Asimismo, en el índice Nikkei 225 de Japón, que cayó 12.4 por ciento –desde 1987, su peor día–, estuvo el origen de la volatilidad, del lunes 5 de agosto. Para los operadores en Tokio, fue la primera oportunidad de reaccionar, al informe del viernes 2 de agosto del 2024, sobre el empleo en Estados Unidos, en donde en julio disminuyó el ritmo de contrataciones, mucho más de lo que los economistas tenían previsto.

Después de este informe, es más probable, que en la disminución de las tasas de interés en septiembre próximo, la Reserva Federal será más determinante –consideró el mercado–, pues se teme que tan suave como se pronosticó, no será el aterrizaje de la economía estadunidense, sino más brusco, por los altos réditos que se aplicaron para paliar la inflación, que llegó a superar el 9 por ciento.

Por ejemplo, en ese lunes 5, tres por ciento perdió el S&P 500, para terminar en 5 mil 186.33 puntos –su caída mayor desde septiembre de 2022–, registrando mínimos desde mayo del 2022. A 16 mil 208.38 enteros, 3.38 por ciento, cayó el tecnológico Nasdaq.

Las bajas redujeron los índices accionarios,
luego de que los pronósticos de su repunte a zona de expansión (50 puntos), levemente
superó el indicador mensual, de los servicios de Estados Unidos. A sus acciones vieron caer, algunas de las más grandes empresas del mercado de valores.

Al mismo tiempo, su más alto nivel desde la pandemia tocó el índice VIX, también conocido como el índice del miedo, al subir más de 40 por ciento, durante la sesión. Un Índice de volatilidad en tiempo real es el VIX, diseñado por el Chicago Board Options Exchange y sirve para medir las expectativas del mercado.

Por otro lado, en ese lunes 5 de agosto retrocedió el petróleo, en una volátil sesión, en la cual, una baja brusca de los mercados bursátiles mundiales, se vio contrarrestada por el temor a que a una más extendida guerra en Medio Oriente, puedan ser provocadas por las represalias de Irán, debido al asesinato de un líder de Hamas en Teherán.

Por último, tras cotizar cerca de mínimos desde enero, a 76.30 dólares el barril, 0.66 por ciento, bajaron los futuros del crudo Brent; 0.79 por ciento perdió el crudo estadunidense
West Texas Intermediate (WTI), terminando en 72.94 dólares y; en 67.87 dólares por barril, cerró la mezcla mexicana. (Con información internacional)